Riskless Options Strategier

Treynorforhold BREAKING DOWN Treynor Ratio Treynor-forholdet er i hovedsak en risikojustert måling av avkastning basert på systematisk risiko. Det er en effektiv effektivitet som gjør bruk av forholdet mellom risiko og årlig risikojustert avkastning. Sharpe-forhold Treynor-forholdet deler likheter med Sharpe-forholdet. Forskjellen mellom de to beregningene er at Treynor-forholdet bruker beta - eller markedsrisiko til å måle volatilitet i stedet for å bruke total risiko (standardavvik). Hvordan Treynor Ratio Works Til slutt forsøker forholdet å måle hvor vellykket en investering er i å gi investorer kompensasjon, med hensyn til investeringer inneboende risikonivå. Treynor-forholdet er avhengig av beta som er følsomheten til en investering i bevegelser i markedet for å dømme risiko. Treynor-forholdet er basert på forutsetningen om at risiko forbundet med hele markedet (som betegnet av beta) må straffes, fordi diversifisering ikke vil fjerne den. Når verdien av Treynor-forholdet er høyt, er det en indikasjon på at en investor har generert høy avkastning på hver av markedsrisikoen han har tatt. Treynor-forholdet gir en forståelse for hvordan hver investering i en portefølje utfører. Det gir også investor en ide om hvor effektiv kapital blir brukt. Begrensninger Treynor-forholdet inkluderer ikke merverdier fra aktiv porteføljestyring. Det er bare et rangeringskriterium. En liste over porteføljer rangert basert på Treynor-forholdet, er kun nyttig når vurderte porteføljer egentlig er underporteføljer av en større, fullt diversifisert portefølje. Ellers vil porteføljer med varierende total risiko, men identisk systematisk risiko, bli rangert eller vurdert nøyaktig det samme. En annen svakhet i Treynor-forholdet er dens bakoverrettede natur. Investeringer vil nesten uunngåelig utføre seg annerledes i fremtiden enn de gjorde tidligere. For eksempel vil en aksje som bærer en beta på 2, ikke typisk være dobbelt så volatil som markedet på ubestemt tid. På samme måte kan en portefølje ikke forventes å generere 12 avkastninger i løpet av det neste tiåret, alle fordi den genererte 12 avkastninger de siste 10 årene. Tilbakekjøp avkastning BREAKING DOWN Overskudd avkastning Fastsettelse av meravkastningen krever at den risikofrie rente, eller referanseindeksen, trekkes fra rate, fra den faktiske prisen oppnådd. For eksempel, hvis den nåværende risikofri rente er 1,2 og porteføljen blir undersøkt mottatt en avkastning på 8, vil meravkastningen være 6,8 forskjellen. Overflødig avkastning kan enten være positiv eller negativ avhengig av resultatet av ligningen. Positiv meravkastning viser at investeringen overgikk den risikofri rente eller referanseindeksen, mens negativ meravkastning oppstår når en investering underpresterer i forhold til risikofri rente eller referanseindeks. Bredt brukt som et mål på verdien av porteføljen eller investeringsforvalteren eller ledernes evne til å slå markedet, kan meravkastning også refereres til som alfa etter å ha blitt justert av den vurderte risikoen, kjent som beta. Alfa og beta alfa og beta er begge beregninger knyttet til risikonivået eller volatiliteten som oppleves i en bestemt sikkerhet. Mens alfaen gir en måling i forhold til eiendomsresultatet, angir beta risikonivået i sammenligning med CAPM (Capital Asset Pricing Model). Beregnet ved hjelp av en form for regresjonsanalyse, er beta et mål for aktiva evne til å reagere på markedssvingninger. For eksempel, vurder et amerikansk fellesskap med stort kapasitet som har samme risikonivå (dvs. beta 1) som SP 500-indeksen. Hvis fondet genererer en avkastning på 12 i et år når SP 500 bare har avansert 7, vil forskjellen på 5 betraktes som meravkastning, eller alfabetet generert av fondets leder. Overflødig avkastning og langsiktige resultater Kritikere av verdipapirforeninger og andre aktivt forvaltede porteføljer hevder at det er nesten umulig å generere meravkastning på en konsistent måte på lang sikt, og som følge av at de fleste fondforvaltere underperper referanseindeksen over tid. I tillegg kommer aktive midler ofte med høyere avgifter som kan negere en del av gevinstene som investorene opplever. Dette har ført til den enorme populariteten til indeksfond og valutahandel, og har resultert i at noen fondsbestyringsselskaper, som Legg Mason, tilbyr flere hybridprodukter. De nye tilbudene er utformet for å tiltrekke seg investorer som var tilbøyelige til å trekke sine midler ut av forvaltede midler og investere disse midlene i ulike indeksfond. Konvertering Anta at XYZ-aksjen handles på 100 i juni og JUL 100-anropet er priset til 4 mens JUL 100 satser er priset til 3. En arbitragehandler gjør en konvertering ved å kjøpe 100 aksjer i XYZ for 10000 samtidig som man kjøper en JUL 100-sone for 300 og selger et JUL 100-anrop for 400. Den totale kostnaden for å inngå handelen er 10000 300 - 400 9900. Forutsatt at XYZ-aksjen rangerer til 110 i juli, vil den lange JUL 100-putten utløpe verdiløs mens den korte JUL 100-samtalen utløper i pengene og tildeles. Trader selger deretter sin lange lager for 10000 etter behov. Siden kostnaden er bare 9900, er det en 100 fortjeneste. Hvis i stedet XYZ-aksjen hadde falt til 90 i juli, utløper den korte JUL 100-samtalen verdiløs, mens den lange JUL 100 setter ut i pengene. Traderen utøver så lang tid å selge sin lange aksje for 10000, igjen med en fortjeneste på 100. Merk: Mens vi har dekket bruken av denne strategien med henvisning til aksjeopsjoner, er konverteringen like anvendelig ved bruk av ETF-opsjoner, indeksalternativer samt opsjoner på futures. Provisjoner For enkel forståelse tok beregningene som er avbildet i eksemplene ovenfor ikke hensyn til provisjonskostnader, da de er relativt små mengder (typisk rundt 10 til 20) og varierer mellom opsjonsmegling. For aktive aktører kan provisjonene imidlertid spise en betydelig del av fortjenesten i det lange løp. Hvis du handler alternativer aktivt, er det lurt å lete etter en lav provisjon megler. Traders som handler stort antall kontrakter i hver handel bør sjekke ut OptionsHouse da de tilbyr et lavt gebyr på kun 0,15 per kontrakt (4,95 per handel). Omvendt konvertering (reversering) Hvis opsjonene er relativt underpriced, brukes reverseringen i stedet for å utføre arbitragehandelen. Klar til å begynne å handle Din nye handelskonto finansieres umiddelbart med 5000 virtuelle penger som du kan bruke til å teste dine handelsstrategier ved hjelp av OptionHouses virtuelle handelsplattform uten å risikere hardt opptjente penger. Når du begynner å handle for ekte, vil alle handler gjort i de første 60 dagene være provisjonsfrie opp til 1000 Dette er et tidsbegrenset tilbud. Gjør nå Du kan også like å fortsette å lese. Å kjøpe straddles er en fin måte å spille inntekter på. Mange ganger, aksjekursforskjellen opp eller ned etter kvartalsresultatrapporten, men ofte kan bevegelsesretningen være uforutsigbar. For eksempel kan en avsetning skje, selv om resultatrapporten er god hvis investorene hadde forventet gode resultater. Les videre. Hvis du er veldig bullish på et bestemt lager på lang sikt og ønsker å kjøpe aksjen, men føler at det er litt overvaluert for øyeblikket, så vil du kanskje vurdere å skrive putter på lageret som et middel til å kjøpe det på Et tilbud. Les videre. Også kjent som digitale alternativer tilhører binære alternativer en spesiell klasse av eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til det underliggende innen en relativt kort periode. Les videre. Hvis du investerer Peter Lynch-stilen, prøver å forutsi neste multi-bagger, så vil du vite mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem for å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft. Les videre. Kontantutbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på deres opsjonspriser. Dette skyldes at underliggende aksjekurs forventes å falle med utbyttebeløpet på ex-dividend date. Les videre. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man inngå et tullsamtalespredning for et lignende profittpotensial, men med betydelig mindre kapitalkrav. I stedet for å holde den underliggende aksjen i dekket samtalestrategien, alternativet. Les videre. Noen aksjer betaler generøse utbytter hvert kvartal. Du kvalifiserer for utbyttet dersom du eier aksjene før utbyttedagen. Les videre. For å oppnå høyere avkastning i aksjemarkedet, er det i tillegg til å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, det er ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på er å kjøpe aksjer på margin. Les videre. Dag trading alternativer kan være en vellykket, lønnsom strategi, men det er et par ting du trenger å vite før du bruker begynne å bruke alternativer for dag handel. Les videre. Lær om set call ratio, måten den er avledet og hvordan den kan brukes som en contrarian indikator. Les videre. Kaldeparitetsparitet er et viktig prinsipp i opsjonsprisene først identifisert av Hans Stoll i sitt papir, The Relationship between Put and Call Prices, i 1969. Det står at premien på et anropsalternativ innebærer en viss rettferdig pris for den tilsvarende salgsopsjonen har samme utsalgsdato og utløpsdato, og omvendt. Les videre. I opsjonshandel kan du merke bruken av visse greske alfabeter som delta eller gamma når det beskrives risiko knyttet til ulike stillinger. De er kjent som grekerne. Les videre. Siden verdien av aksjeopsjoner avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved hjelp av en teknikk kjent som nedsatt kontantstrøm. Les videre.